根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）對(duì)全球85家交易所的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全球期貨和期權(quán)成交量為838.48億手，創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。市場(chǎng)總體運(yùn)行呈現(xiàn)以下四個(gè)特點(diǎn)：

一是新興市場(chǎng)發(fā)力及期權(quán)引領(lǐng)助推全球成交再創(chuàng)新紀(jì)錄。與2021年相比，亞太和其他地區(qū)增幅分別高達(dá)65.7%和29.1%。印度、土耳其和阿根廷成交量分別增長(zhǎng)了109.6%、31.0%和131.4%；期權(quán)成交同比增幅63.7%，占比已達(dá)65.0%，較2021年占比提升了11.8個(gè)百分點(diǎn)。新興市場(chǎng)和期權(quán)成交的持續(xù)高速增長(zhǎng)成為推動(dòng)全球成交創(chuàng)建歷史新高的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。

二是從產(chǎn)品類(lèi)別看，2022年全球金融和商品類(lèi)產(chǎn)品成交總體呈現(xiàn)“一九”格局，打破了多年來(lái)呈現(xiàn)的“二八”格局。金融類(lèi)增長(zhǎng)明顯，占比升至89.1%，商品類(lèi)占比10.9%，金融類(lèi)占比同比提升6.1個(gè)百分點(diǎn)。

【資料圖】

三是全球交易所衍生品成交排名總體呈現(xiàn)穩(wěn)中生變，中國(guó)內(nèi)地三家商品交易所均進(jìn)入前十五。印度國(guó)家證券交易所（NSE）、巴西交易所（B3）和芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)（CME Group）繼續(xù)穩(wěn)居前三。伊斯坦布爾交易所成交激增排名首次進(jìn)入前十；鄭商所、上期所、大商所和中金所分別位居第8、第9、第12和第25。

四是內(nèi)地商品交易所各類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)活躍。中國(guó)內(nèi)地商品交易所在農(nóng)產(chǎn)品、金屬、其他品種和能源20強(qiáng)中分別占16席、14席、16席和5席，較2021年分別增加1席、1席、2席和減少2席。

2022年，中國(guó)內(nèi)地期貨與期權(quán)成交量為67.68億手，占全球期貨與期權(quán)總成交量838.48億手的8.1%，較2021年同期12.0%的占比下降了3.9個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)內(nèi)地期貨成交量為63.42億手，占全球期貨成交量293.15億手的21.6%，較2021年同期24.8%的占比下降3.2個(gè)百分點(diǎn)；就商品期貨與期權(quán)而言，中國(guó)內(nèi)地商品期貨與期權(quán)成交量為66.16億手，占全球商品期貨與期權(quán)總成交量91.53億手的72.3%，較2021年同期69.8%的占比上升2.5個(gè)百分點(diǎn)；其中中國(guó)內(nèi)地商品期貨成交量為62.29億手，占全球商品期貨總成交量83.95億手的74.2%，較2021年同期71.1%的占比上升3.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)內(nèi)地商品期權(quán)成交3.87億手，占全球商品期權(quán)總成交量7.58億手的51.1%，較2021年同期43.4%的占比提升了7.7個(gè)百分點(diǎn)。

01

新興市場(chǎng)發(fā)力及期權(quán)引領(lǐng)助推全球成交再創(chuàng)新紀(jì)錄

2022年，全球期貨和期權(quán)成交達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的838.48億手，較2021年增長(zhǎng)了212.63億手，年比增幅為34.0%，略高于2021年增速，但遠(yuǎn)高于過(guò)去6年來(lái)的平均增速，這是連續(xù)5年全球成交持續(xù)創(chuàng)紀(jì)錄。創(chuàng)紀(jì)錄的成交是受到亞太和其他及北美等市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的推動(dòng)，三地的增幅分別為65.7%、29.1%和9.3%。新興市場(chǎng)的印度、土耳其以及阿根廷較2021年分別增長(zhǎng)了109.6%、31.0%和131.4%，成為推動(dòng)全球成交創(chuàng)歷史新高的主要?jiǎng)恿Γ@三個(gè)國(guó)家的成交占全球總成交的51.3%。

2022年全球期貨成交量微增0.1%至293.15億手，期權(quán)成交量增長(zhǎng)63.7%至545.32億手。全球期權(quán)成交持續(xù)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，成為2022年增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

2022年全球期貨和期權(quán)成交量增長(zhǎng)是2010年以來(lái)的最高年份。從地區(qū)看，亞太、其他和北美地區(qū)成為2022年增長(zhǎng)最快的三個(gè)地區(qū)。亞太地區(qū)成交增長(zhǎng)了65.7%，達(dá)到506.34億手，穩(wěn)居地區(qū)成交排名榜首，在全球成交中占比60.4%，較2021年提升了11.6個(gè)百分點(diǎn)，增速遙遙領(lǐng)先所有其他地區(qū)。其中中國(guó)內(nèi)地成交67.68億手，印度成交399.68億手，中印占據(jù)亞太地區(qū)92.3%和全球55.7%的份額。北美地區(qū)成交增長(zhǎng)了9.3%至168.07億手，占全球成交量的20.0%，較2021年下降了4.6個(gè)百分點(diǎn)。歐洲地區(qū)成交延續(xù)下降趨勢(shì)且降幅擴(kuò)大至11.8%至48.09億手，占全球成交量的5.7%，較2021年下降了3.0個(gè)百分點(diǎn)。拉美地區(qū)一轉(zhuǎn)往年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成交出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，降幅為3.0%，達(dá)到86.24億手。巴西成交83.14億手，占拉美地區(qū)成交份額的96.4%，占全球成交份額的9.9%，較2021年下降了4.1個(gè)百分點(diǎn)。其他地區(qū)成交增長(zhǎng)29.1%至29.79億手，占全球成交量的3.6%，與2021年基本持平。隨著亞太地區(qū)成交不斷增大，亞太和北美地區(qū)在全球成交量中的占比已經(jīng)提升至80.4%，較2021年提升了7.0個(gè)百分點(diǎn)。2022年，新興市場(chǎng)的印度、阿根廷和土耳其分別以109.6%、31.0%和131.4%的增速成為了全球期貨和期權(quán)成交創(chuàng)建歷史新紀(jì)錄的最直接推動(dòng)力。

分類(lèi)別看，金融期貨和期權(quán)的成交增幅為43.7%，商品期貨和期權(quán)的成交下降了13.6%，金融產(chǎn)品成交持續(xù)上升和商品成交的下降形成巨大的反差。金融總成交量為746.95億手，同比增長(zhǎng)43.7%，高于去年同期的39.7%增速，占全球市場(chǎng)份額的89.1%，較2021年提升了6.1個(gè)百分點(diǎn)；商品總成交量為91.53億手，同比下降13.6%，與2021年的10.4%增長(zhǎng)和近年來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比，在全球市場(chǎng)份額的占比為10.9%，較2021年下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。按照產(chǎn)品項(xiàng)目細(xì)分，金融類(lèi)產(chǎn)品中的股指成交量增長(zhǎng)最強(qiáng)勁，成交創(chuàng)新的歷史高點(diǎn)486.19億手，增幅高達(dá)72.9%，高于2021年50.9%的增幅。其中印度貢獻(xiàn)2022年股指成交增量的90%，增幅高達(dá)123.9%，印度股指333.99億手的成交也占到了2022年股指成交總量的68.7%。個(gè)股成交一轉(zhuǎn)往年的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)了3.8%的下降，總成交132.16億手。外匯成交活躍，總成交77.14億手，增幅高達(dá)38.8%。利率成交51.46億手，相比2021年增幅12.4%，延續(xù)了去年的穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；商品市場(chǎng)成交兩級(jí)分化，除其他類(lèi)商品期貨和期權(quán)成交均出現(xiàn)不足雙位數(shù)的增幅外，能源、農(nóng)產(chǎn)品等商品期貨成交均出現(xiàn)大幅下降。其他類(lèi)商品成交增長(zhǎng)9.4%，達(dá)到24.98億手；農(nóng)產(chǎn)品、能源、非貴金屬、貴金屬類(lèi)商品成交分別為23.94億手、20.67億手、16.30億手和5.64億手，降幅分別高達(dá)15.1%、24.2%、18.7%和25.8%。其他類(lèi)商品在全球成交中的份額占比為3.0%，已經(jīng)超過(guò)農(nóng)產(chǎn)品2.9%和能源的2.5%全球成交占比，躍居商品類(lèi)產(chǎn)品排名首位。

02

全球年末總持倉(cāng)量創(chuàng)歷史峰值

2022年年末，全球期貨和期權(quán)的總持倉(cāng)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的10.86億手，較2021年年底的10.76億手歷史峰值增長(zhǎng)了0.9%。

期貨和期權(quán)持倉(cāng)總體變化不大，期權(quán)持倉(cāng)微降0.01%至8.10億手；期貨持倉(cāng)增長(zhǎng)3.8%至2.75億手。期貨與期權(quán)市場(chǎng)份額占比與2021年相比基本保持不變。

按照地域看，截至2022年年底，北美地區(qū)持倉(cāng)為6.08億手，同比增長(zhǎng)2.2%，依然占據(jù)全球持倉(cāng)56.0%，列持倉(cāng)榜首位。歐洲地區(qū)持倉(cāng)下降5.8%至2.06億手，但仍以19.0%份額居持倉(cāng)榜第2位。拉美地區(qū)持倉(cāng)大幅下降10.1%，以1.31億手位列持倉(cāng)榜第3位，全球占比降至12.0%，降幅為1.5個(gè)百分點(diǎn)。其他地區(qū)表現(xiàn)搶眼，較2021年同期大增45.2%，以3661萬(wàn)手持倉(cāng)占據(jù)3.4%的市場(chǎng)份額。亞太地區(qū)持倉(cāng)較2021年增長(zhǎng)了14.1%，以1.05億手的持倉(cāng)占全球9.7%的市場(chǎng)份額，全球占比增長(zhǎng)1.0個(gè)百分點(diǎn)。

分類(lèi)別看，2022年年底，金融類(lèi)產(chǎn)品期貨和期權(quán)持倉(cāng)占比89.1%，較2021年上升了0.1%；商品類(lèi)產(chǎn)品持倉(cāng)占比10.9%，較2021年下降0.1%。各金融類(lèi)產(chǎn)品期貨和期權(quán)持倉(cāng)量與上年度相比增減表現(xiàn)不一，股指和外匯持倉(cāng)分別上升11.9%和15.8%，分別達(dá)到了2.65億手和4.22億手，個(gè)股持倉(cāng)微降1.6%至5.11億手，利率持倉(cāng)大幅下降13.8%至1.49億手。商品期貨和期權(quán)方面，其他類(lèi)產(chǎn)品持倉(cāng)增幅最大，為55.3%，非貴金屬、貴金屬、能源持倉(cāng)同比分別增長(zhǎng)了6.4%、5.7%和4.3%，農(nóng)產(chǎn)品微降1.4%。

03

全球及中國(guó)期貨交易所排名總體穩(wěn)中有變

2022年，中國(guó)4家期貨交易所總體表現(xiàn)良好，排名均進(jìn)入前三十。鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位列第8、第9、第12和第25。鄭商所、大商所、上期所排名較2021年分別下降了1位、1位和3位，中金所排名上升了2位。

全球交易所成交量排名三甲與去年底相比沒(méi)有變化，但前十強(qiáng)的位置出現(xiàn)了明顯變化，印度國(guó)家證券交易所、阿根廷布宜諾斯艾利斯與羅薩里奧期貨交易所（MATba ROFEX）、伊斯坦布爾交易所（BIST）成交均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。印度國(guó)家證券交易所、巴西交易所、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)分別以381.14億手、83.14億手、58.46億手的成交位列前三，印度國(guó)家證券交易所以120.9%增幅呈現(xiàn)成交量遙遙領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。按場(chǎng)內(nèi)衍生品成交手?jǐn)?shù)計(jì)算，2022年全球排名前3的交易所為印度國(guó)家證券交易所、巴西交易所和芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)。其中，NSE連續(xù)四年超越CME集團(tuán)和B3位居第1，成交量為381.14億手，同比增長(zhǎng)120.9%。這主要是受到其Bank Nifty和CNX Nifty股指期權(quán)成交大幅增加的推動(dòng)，2022年Bank Nifty和CNX Nifty股指期權(quán)在全球場(chǎng)內(nèi)金融類(lèi)衍生品排名中分列第1和第2，增幅分別高達(dá)108.3%和148.7%，兩產(chǎn)品成交占NSE總量的82.5%。巴西交易所借力其Bovespa迷你股指期貨雄厚的成交基礎(chǔ)持續(xù)超越CME集團(tuán)保持第2，該股指期貨占B3總成交的49.3%，B3總成交83.14億手，較2021年下降了5.0%。受股指、外匯、利率及金屬成交強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)，CME集團(tuán)成交大幅上升18.3%至58.46億手，排名第3，這是CME持續(xù)兩年增長(zhǎng)，一舉扭轉(zhuǎn)連續(xù)前兩年成交量下滑趨勢(shì)。芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）成交量大增12.3%，達(dá)到34.76億手，排名從去年的第6提升至第4。洲際交易所（ICE）成交量為34.35億手，同比溫和增長(zhǎng)3.5%，排名從去年的第4下滑至第5。納斯達(dá)克（NASDAQ）以31.48億手成交名列第6，較2021年下降1位，成交量下降4.4%。伊斯坦布爾交易所以27.27億手的成交，31.0%增幅位列第7，這是該交易所首次進(jìn)入前十，較2021年排名大幅提升了5位。鄭州商品交易所以23.98億手的成交和7.1%的降幅排名降至第8，大商所和韓國(guó)交易所分別以22.75億手、20.58億手的成交位列第9和第10。上期所以19.43億手的成交位列第12，排名下降了3位。

04

內(nèi)地商品交易所品種表現(xiàn)相對(duì)活躍

農(nóng)產(chǎn)品方面，中國(guó)內(nèi)地商品交易所的品種持續(xù)占據(jù)了全球農(nóng)產(chǎn)品合約前10強(qiáng)的10席，與2021年持平。大商所豆粕期貨連續(xù)11年名列全球農(nóng)產(chǎn)品成交量排名首位。排名前20的品種中，大商所的品種占8席，與2021年持平，玉米期權(quán)新晉入圍，雞蛋退出。豆粕、棕櫚油、豆油、玉米期貨和豆粕期權(quán)、玉米淀粉、黃大豆1號(hào)期貨和玉米期權(quán)分別位列第1、第2、第3、第5和第12、第15、第16和第19。鄭商所進(jìn)入前20強(qiáng)的品種為6席，較2021年增加1席，菜籽粕、棉花、菜籽油、白糖、蘋(píng)果和花生期貨分列第4、第6、第7、第8、第14和第18。上期所依然保持2席，橡膠與紙漿期貨分列第9和第10。

大商所棕櫚油期權(quán)和雞蛋、黃大豆2號(hào)、生豬期貨分別位居第23和第25、第29、第39。在農(nóng)產(chǎn)品40強(qiáng)中，大商所棕櫚油期權(quán)、鄭商所棉花和白糖期權(quán)分別以182.3%、115.9%、88.4%的增幅列前三位。鄭商所花生期貨以87.7%的增幅位列第4。

農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)排名方面，大商所的豆粕、玉米和棕櫚油期權(quán)分別以5341萬(wàn)手、3043萬(wàn)手和2671萬(wàn)手的成交位列全球農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)排名第1、第2和第4；芝加哥期貨交易所的玉米和大豆期權(quán)分別以3005萬(wàn)手、1673萬(wàn)手的成交位列排名的第3和第7；鄭商所白糖和棉花期權(quán)分別以2051萬(wàn)手和1767萬(wàn)手的成交位列第5和第6。大商所豆粕期權(quán)成交量連續(xù)第三年超越芝加哥期貨交易所玉米期權(quán)成交量位列榜首，2022年大商所玉米期權(quán)成交首次超越芝加哥期貨交易所的玉米期權(quán)。

金屬方面，中國(guó)內(nèi)地商品交易所的品種持續(xù)包攬前7名，在前10強(qiáng)中占8席，較2021年減少1席，在20強(qiáng)中占14席，較2021年增加1席。上期所占10席，與2021年持平，不銹鋼、錫期貨新晉入圍，大商所占2席，鐵礦石期權(quán)新晉入圍，鄭商所占2席，與2021年持平。上期所的螺紋鋼、白銀、熱軋卷板、鋁、鋅、鎳、銅、黃金、不銹鋼、錫期貨分別位列第1、第3、第4、第5、第7、第10、第12、第15、第17、第18；大商所鐵礦石期貨和期權(quán)分別以2.21億手和4171萬(wàn)手成交位列第2和第14；鄭商所硅鐵、錳硅期貨分列第6和第13。

增幅方面，排名前40的金屬衍生品中，大商所的鐵礦石期權(quán)，上期所的鋅期權(quán)、鋁期權(quán)，新交所的62%品位的鐵礦石期貨分別以130.7%、89.2%、49.8%、37.9%的增幅位列增幅榜前4位。

能源方面，中國(guó)內(nèi)地商品交易所的品種在前20強(qiáng)中占5席，較2021年減少2席，上期所占4席，大商所占1席，焦煤、焦炭期貨退出，鄭商所動(dòng)力煤退出。上期所的燃料油、瀝青及上海國(guó)際能源交易中心的原油和低硫燃料油期貨分別位列第2、第4、第11和第15；大商所液化天然氣期貨成交位列第18。上海國(guó)際能源中心原油期權(quán)位列第35，大商所焦煤、焦炭期貨和液化石油天然氣期權(quán)分別位列第29、第31和第36。

排名前20強(qiáng)中，洲際交易所的荷蘭TTF天然氣期貨、印度多種商品交易所原油期權(quán)、上海國(guó)際能源交易中心的燃料油期貨和莫斯科交易所的亨利港天然氣期貨分別以389.5%、333.7%、119.6%和114.3%增幅位列增幅榜前4位。

股指方面，印度國(guó)家證券交易所的Bank Nifty指數(shù)期權(quán)和CNX Nifty指數(shù)期權(quán)持續(xù)表現(xiàn)良好，分別達(dá)到了177.80億手和136.73億手，穩(wěn)居全球第1和第2，兩指數(shù)期權(quán)成交均翻倍，分別位列增幅榜的第3和第2。巴西交易所的迷你股指期貨成交下降11.4%，達(dá)到了40.95億手，成交排名持續(xù)位列第3。在印度國(guó)家證券交易所交易的Nifty金融服務(wù)指數(shù)期權(quán)成交總量高達(dá)11.18億手，相對(duì)2021年718萬(wàn)手的成交激增15472.4%，列增幅榜首。韓國(guó)交易所Kospi200 期權(quán)成交5.23億手，從去年的第6下降至第8。

外匯方面，印度國(guó)家證券交易所美元/印度盧比期權(quán)持續(xù)表現(xiàn)良好，以30.80億手的成交和111.3%的增幅，穩(wěn)居成交量及增幅榜第1。印度國(guó)家證券交易所美元/印度盧比期貨成交量大增60.1%至10.63億手，排名第2。巴西美元迷你期貨成交微增4.6%至8.63億手，排名第3。莫斯科交易所美元/俄羅斯盧布期貨成交量大幅下滑25.3%至5.87億手，排名第4。孟買(mǎi)證券交易所的美元/印度盧比期貨和期權(quán)成交量分別上升了61.0%和下降了23.4%，分別以5.60億手和3.27億手的成交排名第5和第6。

利率方面，巴西交易所一天期銀行間存款期貨成交增長(zhǎng)0.4%，達(dá)到了6.57億手，排名持續(xù)保持第1。芝加哥期貨交易所10年期國(guó)債期貨、5年期國(guó)債期貨的成交量分別為4.63億手和3.27 億手，位列2022年全球利率期貨和期權(quán)成交排行榜的第2和第5位；芝加哥商業(yè)交易所3月期擔(dān)保隔夜融資利率、歐洲美元的成交量分別為4.19億手、3.95億手，位列成交排行榜的第3和第4位；芝加哥商業(yè)交易所3月期擔(dān)保隔夜融資利率期貨以1127.7%的增幅列漲幅榜首位。其他品種方面，中國(guó)內(nèi)地商品交易所包攬了前10強(qiáng)，占前20強(qiáng)中的16席，較2021年增加2席，鄭商所占8席，大商所占8席，較2021年分別持平和增加2席，大商所聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯期權(quán)新晉入圍。鄭商所PTA、甲醇、純堿、玻璃期貨和PTA期權(quán)、短纖期貨、甲醇期權(quán)、尿素期貨分別位列第1、第2、第3、第5、第10、第11、第12和第13；大商所聚氯乙烯、聚丙烯、線型低密度聚乙烯、乙二醇、苯乙烯期貨和聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯、聚丙烯期權(quán)分別位列第4、第6、第7、第8、第9和第14、第15、第16。

增幅方面，排名前20的其他類(lèi)衍生品中，鄭商所的PTA和甲醇期權(quán)、大商所的聚氯乙烯期貨、鄭商所的純堿期貨、分別以125.7%、101.9%、59.9%和58.8%的增幅位列增幅榜前4位。

（文章來(lái)源：中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)）

關(guān)鍵詞：